國家5A級協會
全國先進社會組織
國家中小企業公共服務示范平臺
當前位置:首頁 > 財經觀點 > 企業導刊

財經觀點


發展存貨(倉單)融資能有效緩解中小企業資金緊張局面

發布日期:2020-06-24      來源:《中國中小企業導刊》     作者:李子彬



    動產融資是中小微企業的主要融資方式。在信貸市場發達的國家,約有60%-70%的企業貸款都是或部份用動產作為擔保品來發放的。2007年出臺的《物權法》奠定了我國擔保物權制度的基礎,為動產融資在我國的快速發展創造了條件。


    近幾年來應收賬款融資取得了明顯成績。2013年底,人民銀行征信中心開發了中征(天津)動產融資登記平臺,為中小微企業開展應收賬款線上融資業務提供系統支持。從2015年下半年至2019年底,中征平臺累計注冊用戶19.7萬家,累計促成融資19.8萬筆,累計融資金額10.6萬億元。中小企業及付款方通過應收賬款融資服務平臺確認債權債務關系,提高了融資效率,降低了融資成本。但是,近幾年又新增了應收賬款,截至2019年末,應收賬款余額達到17萬億元,2019年比2018年增加4.5%。


    目前,存貨融資發展相對滯后,還需要國家部門和行業組織合力推動。如果中小企業的動產可以有效地轉換為擔保品,中小企業就會更容易獲得融資。同時,動產融資也有利于提高金融穩定性,降低不良率。


    一、發展存貨(倉單)融資的意義


    2016年7月27日,國務院第143次常務會研究了進一步加快應收賬款融資的措施,我做了發言。當時我國有大型企業100多萬戶,中型企業600多萬戶,小型微型企業2000萬戶,個體工商戶5500萬戶,加上農村的合作組織,中國的市場主體按照文件上的說法,9000萬戶左右。如何解決好這些經營單位的融資問題?傳統的發行股票、債券和不動產抵押貸款,對中小微企業都不管用,不能解決中小微企業的融資難問題。


    上海和深圳證券交易所已經成立二十幾年了。到現在為止,在主板市場上發行股票的企業約有3200家,發債的企業4000余家。相對于全國3600萬家的中小微企業來說,數量微乎其微。發債、上市融資,對于小微企業來說是可望不可及的事情。不動產抵押貸款也不適合小微企業。小微企業基本沒有不動產,各地政府不可能給每家小微企業都批一塊土地。靠這些傳統的辦法解決不了中小微企業的融資問題。


    2009年以后,為了解決企業融資難問題,中央政府部門、各金融機構都做了很大努力,但是主要是解決大中型企業的貸款問題。企業只要活著,盡管沒有不動產,但是卻有包括應收賬款、存貨、保證金、各類收費權、知識產權、設備等在內的各種動產。因此,解決中小微企業融資難問題,應該加快發展動產融資。


    發達國家動產融資已經很普遍,發展中國家連印度、印尼、墨西哥、越南等都在發展動產融資。一些人擔心發展動產融資是否風險較大,難道中國的商業銀行的風險管理水平比這些國家差?他們都能搞,我們一定也能搞,一定能做的更好。


    當前,新冠肺炎疫情加大了中小企業的風險,使其面臨更大的困難,突出的是資金緊張、需求萎縮、供應鏈和產業鏈不暢。為了幫助廣大中小企業復工復產,擴大社會就業,國家各部委及地方政府都出臺了不少政策,如階段性減免中小微企業的社會保險費、增加中小企業貸款、降低企業稅負等等。


    廣大中小微企業(其中90%是民營企業)的最大困難仍然是資金緊張。這里存在的突出問題:第一,只要對民營企業貸款的制度安排仍然是要求信貸員、銀行支行行長對民企貸款質量實行終身責任制,無論人民銀行釋放多么大的流動性,也只能有少部分資金流向民營企業,而大部分資金流向國有企業。第二,銀行當前的審貸規程仍然僅僅延用不動產抵押和第三方保證來為中小企業提供信貸支持,大多數的中小微企業仍將無法獲得急需的資金。


    有效的緩解中小企業資金緊張局面的一種方式,就是大力推動包括應收賬款、存貨和倉單融資等在內的動產融資。根據發達市場的經驗,動產融資在應對危機影響上可以起很大的作用。


    理由如下:第一,在動產融資方法下,對借款企業的評估是基于經營循環(現金-存貨-應收賬款-現金),以此來掌握企業的實際生產銷售情況。企業只要真實復工復產、下游有買家,就有機會獲得融資。第二,借款企業所得貸款金額的多少,取決于合格應收賬款或存貨的總量。受疫情影響,中小企業應收賬款或存貨的周轉率可能會降低,但是,只要有真實的回款循環,且信貸機構圍繞回款循環來控制風險,出現壞帳的可能性極低。第三,在貸款周期內,借款企業所得的貸款余額是浮動的,隨合格應收款和存貨總量的變化而變化。這樣,既可以有效地支持企業的生產,又能使信貸機構實現自動風險控制。國家統計局的數據顯示,2019年末,規模以上工業企業應收票據及應收賬款17.4萬億元,比上年末增長4.5%;產成品存貨4.3萬億元,增長2.0%。


    二、當前亟待解決的問題


    3月10日,國務院常務會議決定,“支持企業以應收賬款、倉單和存貨質押等進行融資”;3月31日,國務院常務會議決定,“鼓勵發展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產品”。為了支持中小企業復工復產、完善我國中小企業融資制度,有必要進一步發展存貨融資的規制安排。


    1.相關部門應出臺針對存貨融資發展的政策。受上海鋼貿案和青島金屬案等事件的影響,信貸機構對存貨融資心存余悸,變得更加保守。建議人民銀行、工信部、商務部、發展改革委和銀保監會共同出臺支持存貨融資發展的意見,比照應收賬款融資發展的做法,制定一個行動計劃。


    2.盡快落實動產融資統一登記。2019年出臺的《優化營商環境條例》提出統一擔保物權登記,建議盡快進行落實,以明晰優先權的排序。中國人民銀行征信中心的動產融資統一登記系統是中國唯一符合現代擔保物權登記要求的互聯網集中登記平臺,得到了國際社會的認可。因此,高效低成本的做法是市場監督管理總局負責的設備和存貨的抵押登記應立即并入人行的系統。  


   3.明確第三方擔保品管理行業的主管部門,加強信貸機構的權益保護。第三方擔保品管理公司的服務對象是信貸機構。如果該行業發展不好,會加劇中小企業融資難。建議國務院指定商務部為擔保品管理的行業主管部門,并對擔保品管理公司實行一定程度的監管(牌照或備案管理),以規范行業發展,增強信貸機構的信心。此外,由于存貨擔保品是實物,借款企業有時會存在不良搶貨行為。根據其它國家的做法,這些行為屬于刑事犯罪,但在我國往往會被公安部門認定為經濟糾紛而不予理睬。建議公安部門應承認此行為的刑事性質,及時出警控制。


    4.建立全國性電子倉單融資體系。存貨融資的一種形式是信貸機構使用全國性倉單體系下發出的倉單作為擔保品來提供融資,也是市場效率最高的一種。這個體系需具備嚴格治理機制,不少國家有專門法律,且監管機關對倉儲人實施牌照管理。在該體系下,倉單是產權文書,信貸機構可以放心地對倉單發放貸款,而不需要對擔保品和倉儲人做過多的盡職調查。在目前我國沒有《倉單法》且沒有監管部門的情況下,中國倉儲和配送協會正在牽頭建立全國性電子倉單體系,并將基于自愿參與的原則構建嚴格治理機制,為真正的倉單質押融資服務,使中小企業能夠隨時“交單借款”。人民銀行、工信部和商務部應該給予支持,寫入上述的存貨融資發展政策中。



【上一篇:】“鐵三角”團隊教練打造“三高五力”組織
【下一篇:】沒有了
d88com尊龙现d88尊龙手机登录 - 尊龙d88娱乐尊龙用现金一下尊龙人生就是愽